碳排放權(quán)交易既是綠色金融發(fā)展的重要分支也是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要抓手。自2011年起，我國先后在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳、福建8個(gè)省市開展碳排放權(quán)交易機(jī)制的試點(diǎn)工作。2013年底，廣東省正式啟動(dòng)碳排放權(quán)交易市場，主要依托廣州和深圳兩個(gè)碳排放權(quán)交易所進(jìn)行，交易范圍覆蓋全省約70%的能源碳排放量。

早在2016年，廣東省便圍繞打造碳排放交易市場、建立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)等各領(lǐng)域多措并舉地推動(dòng)綠色金融改革創(chuàng)新發(fā)展和綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在實(shí)現(xiàn)與全國碳市場有效銜接與聯(lián)動(dòng)的同時(shí)，形成了獨(dú)具特色的“廣東模式”。

截至2024年6月底，廣東省碳排放配額累計(jì)成交量超過2.2億噸，累計(jì)成交金額超過65億元，均居全國區(qū)域碳市場首位。同時(shí)，依據(jù)2024年8月廣東省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布的公告，截至履約規(guī)定時(shí)間，2023年度廣東省納入碳排放管理和交易的391家控排企業(yè)和單位中，已有389家按時(shí)且足額完成了配額清繳工作，履約率高達(dá)99.5%。

一、先行先試，完善碳排放權(quán)交易管理頂層設(shè)計(jì)

在碳排放權(quán)交易機(jī)制設(shè)計(jì)和建設(shè)中，碳排放權(quán)的初始分配是最重要的環(huán)節(jié)之一，是碳市場能否健康有序運(yùn)行的關(guān)鍵。廣東是有償分配開展時(shí)間最早、經(jīng)驗(yàn)最豐富的試點(diǎn)地區(qū)，其在結(jié)合自身實(shí)際的基礎(chǔ)上，借鑒了美國加州碳交易體系和區(qū)域溫室氣體倡議等在一級(jí)市場建設(shè)方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引入有償分配并將其作為關(guān)鍵的分配方式，既增加了分配過程的透明度，使新的市場準(zhǔn)入者和發(fā)展迅速的經(jīng)濟(jì)主體獲得同等競爭機(jī)會(huì)，也較好地體現(xiàn)了“污染者付費(fèi)”原則，有助于提高市場活躍度并釋放價(jià)格信號(hào)，為控排企業(yè)履約提供保障，激勵(lì)企業(yè)減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，更好地發(fā)揮碳市場有效配置資源的作用。

具體而言，廣東省在制度層面構(gòu)建了“管理辦法+配額管理實(shí)施細(xì)則+配額分配方案”的配額分配制度體系，在實(shí)施層面根據(jù)有償分配效果和不同時(shí)期的市場運(yùn)行情況對(duì)規(guī)則進(jìn)行微調(diào)，大膽嘗試不同方案。

在有償分配比例上，隨著試點(diǎn)運(yùn)行和有償競買實(shí)施趨于成熟，廣東省對(duì)不同行業(yè)有償分配比例進(jìn)行差異化設(shè)置并適當(dāng)調(diào)整；在時(shí)間頻率上，2013—2016年廣東省基本每季度末組織一次有償競買，自2017年以來則是根據(jù)市場實(shí)際需要不定期開展有償競買；在競買底價(jià)和具體規(guī)則上，廣東省先后嘗試了強(qiáng)制與自愿、主觀底價(jià)設(shè)置與客觀底價(jià)設(shè)置，以及競買數(shù)量、最大競買量限制、競買報(bào)價(jià)等不同規(guī)則。

二、數(shù)字賦能，保障碳交易市場高效運(yùn)行

碳交易市場的順暢運(yùn)作，需要各環(huán)節(jié)的高效協(xié)調(diào)與配合。其中，碳排放配額的分配、碳排放量數(shù)據(jù)的計(jì)算、交易權(quán)的結(jié)算、經(jīng)營主體的登記等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，均依賴于充分的信息交流、共享和管理。構(gòu)建健全的碳交易信息管理制度，是實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場高效運(yùn)作不可或缺的一環(huán)。

作為全國九大試點(diǎn)碳交易所之一，廣州碳排放權(quán)交易中心先行先試，秉持“讓每一噸碳都有跡可循”的愿景，基于打造一站式服務(wù)的碳信息登記平臺(tái)、區(qū)塊鏈支撐的碳數(shù)據(jù)溯源平臺(tái)、互聯(lián)互通管理的碳賬戶集成平臺(tái)為核心的三大功能定位，以科學(xué)性、獨(dú)立性、安全性、前瞻性為原則，將碳作為統(tǒng)一度量單位，構(gòu)建了全國首個(gè)碳賬戶綜合管理平臺(tái)“讀碳”，有效彌補(bǔ)了碳交易市場碳管理基礎(chǔ)設(shè)施的缺失，有力支撐了政府、企業(yè)集團(tuán)、供應(yīng)鏈、金融機(jī)構(gòu)碳數(shù)據(jù)追蹤與管理，為我國完善碳核算體系和碳足跡管理體系提供了有益借鑒。

三、鼓勵(lì)創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色投融資需求

碳排放權(quán)交易管理是一個(gè)跨領(lǐng)域的議題，包括碳排放權(quán)交易、配額分配、資產(chǎn)管理、金融監(jiān)管、碳普惠等多個(gè)方面，廣東省充分發(fā)揮碳交易的金融屬性，以產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新為突破口，積極探索多元化的金融工具，已初步建立起一個(gè)較為完備的具有廣東特色的碳金融產(chǎn)品體系。

廣東省創(chuàng)新推出碳排放權(quán)抵押貸、碳排放配額回購融資、“保險(xiǎn)+期貨+銀行”、“銀行+融資租賃”等綠色金融產(chǎn)品服務(wù)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色低碳領(lǐng)域的資金支持。以廣州碳排放權(quán)交易所為例，自2015年推出廣東省碳排放配額抵押融資業(yè)務(wù)以來，其與省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不斷探索創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，推出碳排放權(quán)抵押融資、法人賬戶透支、配額回購、配額托管等創(chuàng)新型碳金融業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮碳金融助力企業(yè)資金融通、推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級(jí)的作用。

具體到廣東省內(nèi)的創(chuàng)新實(shí)踐，廣州市南沙片區(qū)積極推動(dòng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境權(quán)益納入至抵押品的范圍中，將碳排放強(qiáng)度與績效納入至綠色信貸的審批流程之中，協(xié)調(diào)和促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)依據(jù)實(shí)際情況發(fā)行綠色債券；珠海市橫琴片區(qū)推出了巨災(zāi)指數(shù)、環(huán)境責(zé)任等不同類型的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，積極開展與完善綠色金融租賃產(chǎn)品；深圳市前海片區(qū)積極拓展和創(chuàng)新綠色金融跨境產(chǎn)品，為一些存在跨境投融資需求的綠色企業(yè)提供雙向資金池、本外幣一體化等便利服務(wù)，豐富了綠色金融的應(yīng)用場景。

除產(chǎn)品創(chuàng)新外，廣東還積極參與碳金融產(chǎn)品的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。2022年4月，廣州碳排放權(quán)交易牽頭編制證監(jiān)會(huì)《碳金融產(chǎn)品》金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這是碳金融領(lǐng)域的首份國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)有利于促進(jìn)建立全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場及碳金融產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)用。

2024年4月15日，廣東省率先發(fā)布了《碳配額抵質(zhì)押融資實(shí)施指南》，這也標(biāo)志著全國首個(gè)碳配額抵質(zhì)押融資標(biāo)準(zhǔn)在廣東正式落地。該指南的出臺(tái)，有利于引導(dǎo)廣東省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)搭建綠色信貸體系，完善碳金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、流程制定、風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于推動(dòng)廣東省構(gòu)建“雙碳”標(biāo)準(zhǔn)體系、發(fā)展綠色金融、服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及金融機(jī)構(gòu)、控排企業(yè)綠色發(fā)展都有著長遠(yuǎn)的意義，也能夠?yàn)槲覈冀鹑诋a(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)完善和碳金融市場建設(shè)提供參考。

四、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，以資源合力助推綠色金融改革創(chuàng)新

粵港澳大灣區(qū)是國家戰(zhàn)略意義的世界級(jí)城市群和參與全球競爭的重要載體，加強(qiáng)環(huán)境治理、建設(shè)美麗灣區(qū)、助推低碳可持續(xù)發(fā)展是推動(dòng)大灣區(qū)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的重要一環(huán)。廣東省的綠色金融改革不僅立足實(shí)際，同時(shí)也極具國際視野。

    廣東省以廣東碳排放權(quán)交易市場為基礎(chǔ)，研究建設(shè)粵港澳大灣區(qū)碳排放權(quán)交易市場，推動(dòng)港澳投資者參與廣東碳市場交易。圍繞粵港澳碳市場銜接與碳金融創(chuàng)新，廣州碳排放權(quán)交易所與香港排放權(quán)交易所自2015年共同推進(jìn)區(qū)域碳市場建設(shè)，先后圍繞碳資產(chǎn)管理、減碳項(xiàng)目開發(fā)與碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新、低碳能力建設(shè)、碳交易投融資服務(wù)、碳普惠制建設(shè)及推廣等方面，積極開展合作。此外，2020年9月，在中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)指導(dǎo)下，由廣東金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)、深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)、香港綠色金融協(xié)會(huì)和澳門銀行公會(huì)自主發(fā)起、自愿結(jié)成的全國首個(gè)區(qū)域性綠色金融聯(lián)盟——粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟成功組建。聯(lián)盟組建近4年來，已在綠色供應(yīng)鏈金融、固體廢棄物處置、綠色建筑項(xiàng)目、區(qū)塊鏈光伏項(xiàng)目等領(lǐng)域展開創(chuàng)新探索。未來將分別就粵港澳組建統(tǒng)一碳市場、以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的綠色資產(chǎn)交易、綠色產(chǎn)業(yè)目錄制訂等以第三方身份協(xié)助開展工作。